期权的价格实际上是保险费（也称为权利金），保的是在未来以约定的价格（称为：行权价格）买卖某种标的物的权利。
所以每种期权需要约定：标的物，行权价格，买卖方向，交割日期。同一种标的物会有多个行权价格供大家选择。不同的行权价格，期权的价格也不同。
当你认为某标的物未来价格要上涨时，则买入看涨期权（也叫认购期权，英文：call option）：在约定的日期以约定的价格买入该标的物的权利。标的物的价格盈亏点：行权价格+期权价格+手续费。当标的物价格没有涨到盈亏点，则无利可图。
当你认为某标的物未来价格要下跌时，则买入看跌期权（也叫认沽期权，英文：put option）：在约定的日期以约定的价格卖出该标的物的权利。标的物的价格盈亏点：行权价格-期权价格-手续费。当标的物价格没有跌至盈亏点，则无利可图。
无利可图时，可放弃权利，没有违约金。损失为：期权买入费用（包括手续费）。
期权的买入者称之为期权的买方。那么谁是期权的卖方（也就是期权的提供者）？有资质要求，为专业机构和大户。
进入交割日期，买方如果不放弃行权，则进行交割，卖方必须履约。
期权的交割方式有：实物交割和现金交割。
实物交割：如果是认购期权，期权卖方必须按约定价向买方提供实物；如果是认沽期权，则期权卖方必须按约定价接受买方交付的实物。
现金交割：根据标的物的当前市场价格进行结算。
买方的最大损失是期权买入费用，是风险有限，潜在收益无限（理论上）。
卖方赚的是期权的卖出价格，而承担标的物的未来价格波动风险。表面上卖方的风险无限，而收益有限，但由于价格超出盈亏点的概率较小，所以。。。。
期权的价格随着标的物的价格波动而变化。期权买入后可以随时卖出（转让），不必等到交割。是T+0的交易制度。
个股期权和etf期权为实物交割。
沪深300股指期权为现金交割，每点100元，最小变动单位0.2点。交割日为合约到期月份的第三个周五，遇法定国家节假日顺延。合约月份：当月、下2个月及随后3个季月。交易代码：IO合约月份-C或P-行权价格。
欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。美式期权的卖方风险相对较大，价格也较高。
（未完待续）
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